国内大型比特币交易平台Btc中国9月14日晚间发布公告称，将于9月30日暂停所有交易。就在前一天，中国互联网金融协会发布风险提示，称各类所谓的“货币”交易平台在中国没有法律依据，这在一定程度上暗示了监管趋势。与此同时，有媒体从监管机构获悉，比特币交易平台将彻底退出中国市场。从ICO到比特币交易，监管机构清理整顿的目的是什么？以比特币为代表的数字货币前景是否堪忧？如何完善比特币的监管框架？针对上述问题，本报记者采访了交通银行(601328，诊断股)金融研究中心高级研究员李颖。
记者：种种迹象表明，继ICO之后，比特币交易平台成为下一个监管对象。你认为监管机构的意图是什么？
李颖：今年以来，一些比特币和区块链的技术创新偏离了初衷。随着比特币价格的飙升，比特币及其相关行业的投机氛围浓厚，投资者盲目跟风，甚至失去理性。比特币的私人和机构所有权从早期的技术偏好发展到现在的投资和投机。这次被央行禁止的ICO，原本是区块链项目非常重要的融资手段。但今年以来，国内ICO项目上线频率成倍加速，融资规模和用户参与度也在加速提升。显然，这些ICO项目中有许多已经从区块链本身分离出来。作为大多数比特币投资者买卖比特币的渠道，比特币交易平台也助长了这种投机行为。部分平台通过融资、融券、杠杆交易、拆分出售虚拟货币等方式，已经涉嫌非法证券活动。
近期，监管机构陆续叫停ICO，关闭部分比特币交易平台。主要目的是加强金融风险的防控，避免金融风险的突然爆发。第五次全国金融工作会议对金融工作提出了服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，明确指出要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置，科学防范、识别、预警、发现和处置重点领域风险。在这个大政策的前提下，监管层非常重视对比特币及其相关行业的研究和风险预警。今年，国家互联网金融安全技术专家委员会对公众进行了ICO风险提示，明确指出ICO存在项目失败或“跑路”导致的资金损失风险、价格剧烈波动导致的金融风险、利用ICO进行诈骗和非法集资的违法犯罪风险。中国互联网金融协会也多次提醒公众注意ICO、比特币等虚拟货币的风险。应该说，最近监管层对ICO和比特币的风险进行了充分的风险提示。预计防范和控制金融风险仍将是未来金融监管的主要任务。
记者：部分交易所已经暂停比特币交易。是否意味着监管层对以比特币为代表的数字货币持谨慎态度？
李颖：市场应理性看待部分交易所暂停比特币交易。这是监管部门对市场乱象的管理办法，与比特币本身无关。尤其是比特币背后的区块链，作为许多国家数字货币中的可选技术，得到了世界各国的广泛认可和关注。
数字货币是网络时代生产力和生产关系发展的必然产物。目前，包括中国在内的许多央行已经开始了数字货币的研究和发行。从全球范围来看，根据发行方来看，数字货币的发展大体呈现两条路径。一种是法定数字货币，由央行发行和管理。中国央行在数字货币领域的研究和实践一直走在世界前列；另一种是非官方的数字货币，以比特币、以太坊为代表。不同于民间的数字货币，数字货币作为央行，以国家信用为保障，继承了传统货币长期演进的合理内涵，在服务实体经济和民生方面具有绝对优势。
记者：国际上对比特币的态度如何？有哪些监管经验可以借鉴？
李颖：越来越多的国家正在努力将比特币纳入监管体系。目前各国对比特币的态度大致可以分为三类。第一类是明确比特币纳入金融监管体系。德国是世界上第一个正式承认比特币货币属性的国家；欧盟整体立法规定，比特币交易不征收增值税；日本和新加坡等国家也表示支持比特币。第二类是禁止比特币在中国流通。2014年，厄瓜多尔颁布了禁止比特币等去中心化数字货币的法案；玻利维亚中央银行下令禁止任何非政府发行或管理的货币。第三类持谨慎观望态度，仍不监管比特币。
从全球范围来看，世界各国对比特币的基本属性、法律边界和监管态度都不一样。很多比特币相关的产业链也处于监管的模糊地带，各国也没有成熟的监管经验。从比特币本身来看，它并不是一个完整的货币方案，还处于不断发展演变的过程中。由于比特币目前主要用于投资，在支付和流通领域很少使用，对各国货币政策的调控基本没有影响。因此，大多数国家都注重实名认证和反洗钱，以防止犯罪分子利用比特币进行非法交易、贩毒和恐怖犯罪。此外，英国和新加坡等国家建立了监管沙盒系统和创新加速器机制，为数字货币的市场化创新提供实验和监管环境。今年年初，中国央行建立了基于区块链的数字票据交易平台，这也是对数字货币创新和监管的一种探索。
记者：应该如何结合国情推进比特币的规范？
李颖：比特币能不能正常发展，能不能继续壮大，取决于它的价值是否用在了正确的地方。比特币在中国被定义为虚拟商品，但其金融属性近年来有所加强，有些已经威胁到金融安全和稳定。
在我国确保经济稳定增长、防范金融风险、维护金融稳定的大背景下，完善比特币的监管框架，引导行业健康发展至关重要。未来可以借鉴国际经验，进一步落实比特币实名登记制度，加强反洗钱和融资监管。从维护金融体系稳定和适应技术演进的角度出发，逐步完善我国法定数字货币、比特币等代币的有效监管框架。
投资者教育是当下的重点。任何投资都必须建立在了解和熟悉的基础上。比特币本身的风险和技术特性，很容易让投资者盲目跟风，蒙受损失。迫切需要及时进行宣传教育，理性看待比特币及其相关产业链，引导投资者树立正确的数字货币观，畅通投资者投诉受理渠道。
进一步加强金融监管和协调的有效性。目前，基于比特币和区块链技术的创新是多样化的。钍
李颖：比特币只是区块链科技发展初期的一个比较简单的雏形。从自身属性来说，比特币既没有黄金那样的天然价值，也没有国家信用支持。比特币虽然利用区块链技术解决了技术信任问题，但并没有很好地解决其作为虚拟商品的价值信任问题，容易导致币值不稳定、可信度弱等问题。特别是由于其低流动性和高风险性，不能有效履行货币的交易媒介、计价单位和价值贮藏三大基本职能，不具备成为真正货币的条件。比特币的未来在于它的概念以及背后的区块链技术模型。它的很多理念和技术都可以对法定数字货币产生积极的影响。此外，私人数字货币与法定数字货币存在一定程度的技术竞争，有助于深化法定数字货币的研发。
