广告回暖，裁员见效，Meta正在努力解决问题。
不出所料，美国科技股交出了近十年来最差的季报。令人意外的是，不被看好的Meta却成了最让人意想不到的硅谷巨头。
2月2日，Meta发布了2022年第四季度及全年未经审计的财报。此后股价一路飙升，次日收盘时股价上涨23%，市值一天暴涨900亿美元，创下有记录以来最大单日市值涨幅。
但仔细看，这份财报的表现远没有股价涨幅那么亮眼。——广告环比有所增长，但同比增速依然为负，元宇宙业务依然在亏损的道路上狂奔。第四季度，超宇宙(Metauniverse)旗下业务部门Reality Labs的运营亏损为42.8亿美元，较去年同期增长近30%，全年亏损扩大至137.2亿美元。
股价飙升，更多是因为投资者对Meta的预期已经跌到谷底。加上管理层在电话会议上释放社交广告服务的积极信号，以及Meta宣布高达400亿美元的股份回购计划，提振了投资者的信心。
投资者对扎克伯格的元宇宙梦想仍持怀疑态度，但令市场欣慰的是，财报和电话会议释放出的信号是，Meta真的在努力解决问题——，拯救“老古董”脸书，赶上短视频浪潮，开发AI应对苹果隐私政策的冲击，这些都是有效的。
Meta也在这次硅谷严冬裁员中“贡献”了1.1万人。在新旧社交媒体夹击、元宇宙无法断奶的2023年，要想生存下去，未来一年元的主题离不开“降本增效”。
01
我得和脸书一起去救梅塔。
Meta的财务表现可以概括为——好于预期，但预期太差；环比增加，但同比下降。跌势止住了，比糟糕的情况好了一点，但实际上，一切甚至还没有回到原来的位置。
meta 2022年第四季度营收达321.65亿美元，虽然同比仍下滑4%，但环比上涨15.9%，并超过了分析师315.3亿美元的普遍预期。其中，社交家族“Family of Apps”营收达314.38亿美元，占比97.73%；广告收入达312.54亿美元，占比99.41%，同样是同比下降、环比上升，分别下降4%、增长14.5%。
元财务报告
Meta的命脉是广告，超出预期的广告表现得到了市场的回报。包括脸书、Instagram、Messenger、WhatsApp等服务在内的Social family本季度收入314.38亿美元，同比下降4.1%，好于分析师预期的下降6%，整体广告收入环比增长近15%。
广告收入反弹的同时，社交产品的运营数据也止住了下滑趋势，重回增长。2022年第一季度，脸书用户数量的首次下降导致Meta股价遭受重创，瞬间蒸发数千亿市值。不过，目前用户数据又重回增长趋势。2022年第四季度，脸书日活用户数首次突破20亿，同比增长约7000万人次。整个社交家庭App日活用户达到29.6亿，保持同比和环比增长。
元广告主的转化率比去年提升了20%以上，获取成本的降低带来了更高的广告支出回报。其中，短视频服务最为抢眼，标准抖音的Instagram短视频应用Reels增长迅速。在过去的一年里，脸书和Instagram上播放的卷轴数量增加了一倍多，人们分享卷轴的社交部分增长得更快。仅在过去的六个月中，这两个应用程序上播放的卷轴数量就增加了一倍多。
扎克伯格在电话会议中表达了对社交产品未来变现的重视。“我们会注意的
此前，除了经济形势，Meta广告业务下滑的一个重要原因是苹果隐私政策的影响。对于这一次，Meta的广告表现逐渐回暖，Meta找到了应对苹果隐私政策导致的广告定位不准确的对策。扎克伯格将其归功于AI。最近几个季度，Meta在人工智能方面的持续投资取得了进展，特别是在改善脸书和Instagram Reels上的用户推荐方法方面，看到了积极的趋势。
Reels可以制作和分享短视频，与抖音高度相似|图片来源：脸书。
Meta的AI技术可以增强广告主分析用户数据和定位广告的能力。扎克伯格提到，人工智能的进步可以让Meta用更少的数据为用户提供更好的个性化广告。
Meta还继续关注AIGC的社交应用。扎克伯格提到，Meta的目标是除了在推荐性AI方面占据领先地位之外，还要成为生成性AI的领导者。
尽管AI取得了初步成功，但受整体经济形势影响的广告业务在未来一年仍不乐观。扎克伯格表示，“考虑到收入逆风，我们对Reels今年年底或明年年初的利润预期持中立态度。但之后，我们应该可以在满足卷轴需求的同时获得利润。」
02
到超宇宙，
但你不能失去一切。
2022年第四季度，Meta的VR/AR部门Reality Labs的营收为7.27亿美元，同比下降17%，环比增长155%，略好于分析师预期的25.7%的降幅。从商业角度来看，无论是硬件VR耳机Meta Quest，还是开放平台Horizon Worlds，都没有达到扎克伯格最初的预期。
硬件方面，昂贵的新设备销量平平，但这并不奇怪。2022年底Meta发布的Quest Pro，作为业界首款主流MR设备，确实成为了市场标杆。然而，1500美元的昂贵价格和主要企业办公场景的适用范围狭窄，使得这款作品在市场上的表现并不太好。TrendForce估计，2022年Quest Pro的出货量将达到25万台。
为此，2023年1月，Meta Quest Pro降价近三分之一，至1099.99美元，不知道能促进多少销量。此外，扎克伯格表示，今年Meta将继续推出下一代虚拟现实头戴设备，已有200多个应用在头戴设备中获得了超过100万美元的收入。
地平线世界还没有摆脱被团里嘲讽的标签。根据公司内部文件，Meta曾计划在2022年让Horizon Worlds达到50万个月工作岗位，但后来他们将这一标准降低了近一半至28万个。事实上，地平线世界每月的工作不到20万个。
地平线世界|图片来源：扎克伯格脸书
押注超宇宙的持续高成本继续吞噬着公司的利润。第四季度，Meta的总成本和支出为257.7亿美元，同比增长22%。全年总成本支出876.7亿美元，同比增长23%。
毕竟名字改了，元宇宙路不能回头，但也不能毁了。如何更理性地烧钱，是《现实实验室》接下来一年要接受的考验。
Meta去年预测《现实实验室2023》的运营亏损仍将同比大幅增长。不过最近好像Meta学乖了，元宇宙投资比例可能会下降。去年12月，扎克伯格在《纽约时报》 DealBook大会上透露，Meta约80%的成本投入到核心业务和相关广告业务，只有不到20%的资金用于metacosmic业务，其中VR业务成本占metacosmic业务的40%。
03
裁员仍在继续，流血不止。
为了“挤奶”元宇宙，不仅要社交赚钱，还要继续裁员省钱。
2022年11月，Meta发布第三季度财报后，公司股东对惨淡的业绩非常不满。Meta Investment郭士纳写道：“Meta陷入了过度的境地：——人太多，想法太多，而紧迫感太少.当增长放缓，技术急需变革时，这种情况将是致命的。」
扎克伯格立刻开始含泪裁员。在道歉信中，扎克伯格反思道，“随着宏观经济的低迷、竞争的加剧和广告的流失，Meta的营收远低于预期。我错了。我对裁员和我们今天的处境负有责任。」
11月9日，Meta大规模裁员1.1万人，占员工总数的13%，是Meta有史以来最大规模的裁员。从财报来看，这波裁员直接见效。在运营成本方面，Meta细分为R&D费用、营销费用和行政费用，其中行政费用为30.85亿美元，同比下降10%。
元财务报告
看来裁员还会继续，剑指公司中层管理。据The Verge报道，在最近的公司内部会议上，扎克伯格说：“我不认为你想要的管理结构只是一个经理，一个重新管理的经理，一个重新管理的经理和一个重新管理的员工。」
在第四季度财报电话会议上，扎克伯格直接表示，“我们正试图去除一些中层管理人员，以便实施扁平化的组织结构，从而更快地做出决策。他认为，通过减少管理，信息可以在公司内部更好地流动，这将有助于我们开发更好的产品，吸引和留住更好的人才。
此外，元财务报告中设定的成本控制目标进一步降低。2023年，运营成本将控制在890亿至950亿美元，远低于此前预计的940亿至1000亿美元。
Meta还将削减那些无效或不重要的项目，并改善优先事项的执行。Meta的首席财务官补充称，这“只是开始”，Meta正在“全面评估我们的招聘需求”。该公司负责现实实验室的首席技术官表示，Meta将停止智能手表的研发。2月1日，Meta旗下的VR工作室Ready At Dawn宣布，将于8月1日起停止为零重力多人VR游戏《Echo VR》提供支持，并永久关闭服务器。
“仰望星空，脚踏实地”这句话很适合Meta——梦想元宇宙，脚踏实地赚广告费，裁员过冬，等待春天。
