自从脸书更名为meta之后，关于MetaUniverse的讨论一直在升温，a股被炒作了很多次。那么作为一个投资者，我们应该如何对待超宇宙呢？有哪些机会可以投资进去？
1.元宇宙1.1简介。超宇宙的定义。元宇宙(Metauniverse)是通过人工智能、数字孪生、区块链和物联网等现代技术整合虚拟和现实事物的数字生活空间。元宇宙通过建立现实世界的镜像，在身份体系、经济制度、法律规制等方面与现实世界紧密相关。宇宙以智能设备为入口，可以提供游戏、购物、娱乐、工作等需求的虚拟空间。
1.2.元宇宙的特征。罗伯斯提出了通向“元宇宙”的八大关键要素：身份(Identity)、朋友(Friend)、沉浸(immersion)、低摩擦(low latency)、多样(diversity)、随处(Economy)、文明(civilization)。
身份：和现实世界一样，你需要有一个唯一的身份才能进入元宇宙。
朋友(Friend):在元宇宙中建立社会关系的基础。
沉浸感：良好的沉浸感投入时间和精力的基础，避免不同世界切换带来的落差。
低摩擦(低延迟):低延迟是流畅体验元宇宙丰富内容的通信保障。
多样性：多样性是超越现实世界的经验的多样性和开放性。
Anywhere(任何地方):不受地点限制，只要有终端入口，就可以进入元宇宙。
经济：经济是维持原始宇宙丰富性和多样性的基础，也是促进元宇宙严谨性的重要影响因素。
文明元宇宙的世界，一定是一个有秩序有规范的世界，而不是某些人认为的无法无天，独断专行的世界。
2.元宇宙的主要应用场景和重要技术的主要应用场景：
游戏：游戏是元宇宙最重要也是最先实现的场景，游戏应用的成功将为元宇宙后续的成熟提供基础。
购物：在元宇宙中建立一个经济系统，在元宇宙中购物将和在现实世界中一样。
电影娱乐：在超宇宙中观看电影需要比在传统电脑上更好的沉浸感。
教育：通过元宇宙教育，把原本枯燥的知识丰富起来，变得生动起来。
虚拟人/数字人：虚拟人/数字人是具有人工智能的独立虚拟形象或通过孪生等技术在虚拟空间中对真人的投影。目前主要应用于直播、广告营销等方面。并可能成为未来超宇宙的基础技术之一。
重要技术：
数字结对(Digital twining):数字结对技术是虚实结合的技术基础，通过在虚拟空间中投射现实世界，增加参与者的真实体验。
Aigc: AI生产内容将为元宇宙的构建提供基础支撑，有利于元宇宙内容的快速生成。
眼球追踪技术：眼球追踪技术是智能可穿戴设备作为元宇宙的入口。
动作捕捉技术：动作捕捉技术利用物联网传感器将人在现实中的动作模式反映到元宇宙中。同时也从元宇宙中激发出真实的感官，达到了深度沉浸的目的。
3.超宇宙面临的主要问题：监管和法律：超宇宙的早期想象。那是一个乌托邦的世界，但在近几年的发展探索中发现，只要有人聚集的地方，就会有暴力和混乱。这是进化刻在人类骨骼上的东西。规则和秩序的建立是一个元宇宙稳定运行和发展的基础。现实世界中的法律、道德等社会规则被人类玩了几百年。我们不能说它是完美的，但它也达到了一个动态和稳定的状态。超宇宙借鉴现实世界的规律，结合自身特点建立普适规则，这是超宇宙适合所有人的基础。
经济制度建立：在现实世界中，人们需要工作来赚取生存和发展的资本。那么，人在元宇宙中也需要这个吗？在元宇宙中，参与者在现实世界中不存在这样的生存问题，但他们仍然需要为游戏的可玩性和装饰等其他方面付费。所以和游戏一样，建立健全合理的经济体系是运营商生存发展的动力，也可以增加游戏的可玩性。如果经济体系的建立完全参照游戏，那么就没有大的突破。如何介绍区块链代币，如数字货币，NFT，DeFi等。进入元宇宙并保证令牌的稳定性和安全性是一个必须解决的问题。
安全性：人们说区块链技术是以人为中心的，所有数据一次存在一个块上。大家都是见证人，但是代币价格波动很大。而且不同的代币在不同的运营商手里，价格完全可以由运营商掌控。普通人的代币如何保护？抛开运营商的法律和道德合规问题，运营商的操作系统往往漏洞百出，运营商经常被黑客攻击导致系统崩溃或令牌丢失的新闻屡见不鲜。
去中心化：WEB3.0设想的下一代互联网将不再由一家公司或运营商主导，而是以个人为中心。所有数据完全由自己掌控，只能在不同网站和平台之间穿梭。但现实是，不同的超宇宙将由不同的企业运营。不同的超宇宙可以互相交流吗？互通之后，还是去中心化吗？能否实现分权，往往是一个哲学或政治问题。建立一个分散的组织，组织的建立规则是由全体成员的共识而不是由集中的领导决定的。听起来很奇妙，但是关于咸豆腐好吃还是甜豆腐好吃的问题有七八类。吵了三天三夜，能指望几个人达成几个共识，需要多久？最终的结果可能是所有人都变成了一个组织，所有人都变得孤立。这种去中心化是我们想要的吗？
在社会探索的过程中发现，任何组织基本上都是由一小群领导者管理的。这种方式并不完美，但如果每个个体都决定了组织的方向，那么组织分崩离析就是时间问题。
4.宇宙的投资机会。目前我认为宇宙在a股的投资机会主要有两类：
硬件：硬件是进入元宇宙的门户，就像互联网和移动互联网时代的PC和手机一样，VR/AR/MR将成为进入元宇宙时代的门户。目前主要厂商还是meta的Oculus。国内有很多创业公司和上市公司都是小批量生产的。主要分为两类：贴牌和品牌机。
1.OEM:
VR/AR代工龙头歌尔股份，主要代工Oculus、索尼、PICO等一线品牌的整机，可能成为苹果MR眼镜的代工厂。
国光电气：Oculus、PICO等一线厂商声学模组OEM等。
点评：主机厂原有业务量较大，新增业务占比相对较小，尤其是歌尔股份。难炒，市场青睐小盘股。
2.整机厂商：上市的整机厂商不多，以VR产品为主。目前还没有发现AR/MR产品。
创维数码：煎饼C1 VR一体机已经上市，目前销量不大。
爱奇艺：冒险VR已经上线，有一定销量，在业内有一定知名度。
点评：推出VR一体机的上市公司不多，主要处于观望状态，主要是国外厂商Oculus、索尼等。以及初创公司PICO、Nreal、YVR、Fine Red Line等。国内厂商大多保持观望状态，主要看苹果明年会不会推出MR眼镜，罗永浩推出ar眼镜等知名产品的效果以及对产业链的推动。
总的来说，硬件标的不多，VR/AR相关业务占比较小，市值太大。
内容类：内容类是国内厂商的主流入口方向，涉及很多相关概念。一般是基于原有业务，一般是游戏、数字营销、出版、数字服务商等。在元宇宙的布局主要包括游戏、营销、数字双胞胎、AIGC等。
1.游戏：游戏是上市公司的主流参与方向。
完美世界：游戏厂商，推出VR游戏《深海迷航》
三七互娱：游戏厂商发布NTF数码系列并推出VR游戏。
浙江数字文化：原业务为数字娱乐、游戏等。有数字艺术交易，VR旅游内容等。在超宇宙中。
2.营销和出版类别
上线：原业务是提供互联网整合营销服务，后续还提供虚拟数字人，供企业在营销、直播等方面使用。以及发布虚拟IP等。
线上：原业务为提供数字阅读产品、数字出版和增值服务。元宇宙的布局包括虚拟影像NFT，探索公司原创IP与元宇宙的虚拟数字人互动阅读。主要是对外提供原创IP。
天下：原来的业务是为新媒体提供精准营销服务。元宇宙推出虚拟社交产品，包括虚拟形象、虚拟空间、虚拟道具等。
视觉中国：原来的业务是提供图片营销服务，包括NFT服务，AIGC等在元宇宙。
5.总结一下，目前国内对超宇宙的开发主要停留在概念炒作阶段，硬件产品价格较高，需求实用性不明确。元宇宙的内容主要是在原有业务的基础上探索元宇宙。NFT交易、虚拟数字人、AIGC等。有一些应用，但远没有颠覆性，对公司业务增长帮助有限。市场炒作以概念为主。
对元宇宙的投资也是基于概念投资。抓住投机的机会，舍不得打。
我会在微信官方账号：韩海金融更新最新医疗基础设施、集成压铸、智能汽车、lidar、HUD、车规芯片、空气悬挂、L3智能驾驶、PET铜箔、纳米电池、800V高压、光伏HJT、拓普康、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业机床、软直海风、新能源汽车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新热点挖掘，未来属于高预期差的结构性行情，把握核心赛道和个股内在价值的逻辑预期差是根本。
—结束—
先赞后看，养成习惯。
声明：图片和数据均来自互联网，转载仅供交流学习。如有版权问题，请联系作者删除。
