原标题：特朗普拥抱“比特币”、稳定币巩固美国金融霸权
原作者：马克·古德温、惠特尼·韦伯
原始来源：比特币杂志
编译：火星财经、MK
近日，特朗普在讨论比特币和加密货币时提出，他支持让比特币成为挑战不负责任的财政政策的工具，并通过使用可编程和可监控的稳定币来扩大和巩固美元的全球作用。优势。
周六，在田纳西州纳什维尔举行的比特币2024 会议上，前总统唐纳德·特朗普详细介绍了他的未来政府可能的加密货币和比特币战略。特朗普站在带有Xapo银行标志的横幅前，表达了他整合比特币、美元和稳定币的政策愿景，目标是“扩大美元在全球新领域的主导地位”。
多年来，人们一直在谈论美元面临威胁。尽管石油美元体系即将终结，影响力越来越大的权力集团寻求储备货币的替代品，但特朗普的最新讲话表明，他打算利用比特币来应对失控的美国。政府债务，并推广数字美元稳定币的使用。随着COVID-19时代的财政政策持续削弱全球99%人口的购买力，这些稳定币正在全球南方许多国家悄然实现美元化进程。
特朗普承诺，他将“建立一个框架，确保稳定币安全、负责任地扩张，让美元的主导地位扩展到全球新领域”。他进一步断言，未来政府采用美元稳定币将使美国变得更加富裕，世界变得更加美好，数十亿人将进入加密经济并将他们的储蓄转移到比特币。 “此外，比特币挖矿成为特朗普演讲的焦点之一，”他宣称。美国将成为世界上无可争议的比特币挖矿大国”，这将进一步巩固美国政府作为“比特币最大持有国之一”的地位。
特朗普还指出，比特币不会对美元构成威胁。真正的威胁来自现任政府的行为。特朗普所说的“威胁”行为，即美联储系统持续印钞，是过去一个多世纪以来几乎历任美国总统的惯常做法，特朗普本人也不例外。事实上，在特朗普任期内，美国发行的货币比历史上任何其他总统都多，因为COVID-19 危机“引发了历史上最大规模的联邦资金流入美国经济”。为了应对政府的封锁政策和购买实验性疫苗，美国印制了数万亿美元，导致特朗普任期内国债增长了8.18万亿美元，这与前任奥巴马的债务快速扩张模式一致。
因此，任何将比特币与美元结合的政策，无论是在特朗普还是其他未来总统的领导下，都可能是为了应对当前威胁美元的货币政策。据CNBC等媒体预测，在特朗普的领导下，最有可能的结果是用比特币作为储备资产来吸收政府增加货币供应量带来的通胀。具有讽刺意味的是，比特币最终可能成为其声称要解决的问题的推动者。
不仅如此，比特币还可能成为美国政府使用美元对抗货币面临不稳定经济压力的国家的锚，从而有效地用数字美元取代这些国家的当地货币。这种现象已经在阿根廷等国家出现，为美国政府提供了一个重要的机会，可以通过将“数十亿人”纳入美元稳定币平台来对他们进行金融监控，其中一些人已经加入了联邦调查局和特勤局。并应他们的要求冻结了账户。
对监视的担忧与对央行数字货币（CBDC）的担忧类似，因为“私人”稳定币平台已与以对国内外平民进行无证监视而闻名的政府密切合作。此外，由于稳定币与CBDC 一样具有可编程性，因此两者之间的主要区别在于它们是由私营部门还是公共部门发行，因为两者在监控和可编程性方面具有相同的能力，这导致许多人认为，稳定币是由私营部门还是公共部门发行的。货币对自由和隐私构成威胁。因此，特朗普周六拒绝CBDC并接受美元稳定币表明他拒绝美联储直接发行数字货币，而不是拒绝可监控和可编程的货币本身。
那么美国政府为什么不创建一个面向零售的CBDC 呢？首先，公共部门实体的平台可能会受到更多限制。然而，主要原因是经济方面的：他们需要将债务转售给其他人，以维持美国财政体系的延续。
美国债务需求稳定，为了让即将上任的特朗普政府成功满足国会的预算要求，同时偿还我们已欠的35万亿美元国债，财政部需要找到愿意购买新发行债务的人。过去18个月，加密货币行业出现了一个新的大净买家：稳定币发行商。 Tether 或Circle 等稳定币发行人已购买了超过1500 亿美元的美国债务，以“支持”他们用美元计价资产发行的与美元挂钩的代币。从这个角度来看，这些相对年轻、规模较小的公司吸收了绝大多数美国债务，与美国历史上最大的两个债权国中国和日本相比，它们各自持有的债务略低于10,000 美元。亿美元，刚刚超过1 万亿美元。尽管Tether仅存在了十年，其市值到2020年也只会突破100亿美元，但它已占美国两个最大债权国持有的美国国债的10%以上。
使用稳定币帮助缓解美国债务问题的说法在共和党人中广为流传。尽管前众议院议长保罗·瑞安对特朗普持有“绝不让这种情况再次发生”的立场，但他在近期发表于《华尔街日报》的题为《加密货币可以避免美国债务危机》的专栏文章中表达了这一观点。瑞安声称，美元支持的稳定币为美国公共债务提供了需求，因此是“跟上中国步伐的一种方式”。他推测，“债务危机可能始于国债拍卖失败”，从而导致“大规模预算调整”。这位前发言人预测“美元信心将受到重大冲击”，因此问道“我们能做什么？”他立即给出的答案是“从认真对待稳定币开始”。他指出，美元支持的稳定币正在成为“美国政府债务的重要净买家”，稳定币发行人目前是美国债务的第18 大持有者。瑞安接着表示，如果法币支持的美元稳定币的发行者是一个国家，那么它将“不在持有美国国债的前十个国家之列”，仍然低于香港，但“比美国更大” 沙特阿拉伯是前美国国债持有国。石油美元体系的合作伙伴。”
在特朗普未来担任总统期间，该行业的扩张和放松管制可能会让稳定币（包括PayPal 相对较新的稳定币PYUSD）成为美国政府债务的重要买家之一，更重要的是，成为美国国债的可靠新需求来源。 Paul指出，经常讨论的去美元化趋势给行业的发展时间表带来了压力。他表示：“如果其他国家在抛售美国国债的同时成功提高本国货币的影响力，美国将需要探索新的策略来增加美元的吸引力。”他还强调，“美元支持的稳定币”可能是解决方案之一。
在美国，零售级CBDC 只是掩盖真相的幌子。周六，特朗普重申反对政府发行数字货币，这一声明得到了其他候选人的广泛支持，并赢得了全国各地、跨党派热爱自由的公民的热烈赞扬。中央银行数字货币（CBDC）被视为奥威尔式的想法，公众普遍担心政府使用这种数字权力来控制公民。因此，尽管人们普遍担心政府直接发行某种形式的零售CBDC，例如对监视或扣押的担忧，但很少有人意识到私营公司发行人可以做同样的事情，甚至可能做得更多。
随着我们的经济和美元进一步数字化，传统纸币的一些隐私特征越来越被认为是理所当然的，我们的注意力有意吸引到奥威尔式数字货币似乎仅限于央行发行的想法。那些。与此同时，私人稳定币行业及其背后的银行的快速增长却很少引起人们的关注。至此，美国两党成员已经认可并正在积极推动禁止发行央行数字货币（CBDC）的措施。然而，稳定币行业多年来一直未受干扰，发行量超过1500 亿美元，主要以可编程、可扣押和可审查的ERC-20 代币形式，主要在以太坊上发行，其大部分基础设施由摩根大通主导。此外，支持知名稳定币USDC的Circle公司也大力宣传其稳定币的可编程特性。
至于美元稳定币Tether（USDT），持有Tether国债的Cantor Fitzgerald首席执行官Howard Lutnick表示，他极其看好Tether，并提到Tether最近将美国司法部趋势标记的零售地址列入黑名单。 “有了Tether，你可以直接联系他们，他们会冻结资金。”特朗普在周六的讲话中提到了卢特尼克的名字，称他是最资深、最顶尖的美国政府债券交易员。他的能力“令人难以置信”，他是“华尔街真正聪明的人之一”。
去年10 月，Tether 因涉嫌与乌克兰和以色列的恐怖主义有关而冻结了32 个钱包。次月，美国司法部的一项调查显示，装有涉嫌资金的钱包与人口贩运团伙有关联，随后2.25 亿美元被冻结。 2023 年12 月，稳定币发行人冻结了外国资产控制办公室(OFAC) 特别指定国民(SDN) 名单上的40 多个钱包。 Tether首席执行官Paolo Ardoino在解释这些行动的目的时表示：“通过主动冻结SDN列表上的新钱包地址，以及冻结之前已添加的地址，我们将能够进一步加强稳定币技术的积极应用并为所有用户提供利益，促进更安全的稳定币生态系统。”他还提到，Tether 为美国司法部、FBI 和特勤局冻结了价值约4.35 亿美元的USDT。他还解释了为什么Tether 与已不复存在的加密货币交易所FTX 有着密切的联系，因为Tether 致力于成为美国的“世界级合作伙伴”，以“在全球范围内扩大美元霸权”。
今年，情况几乎没有改变，Tether 在4 月份承诺冻结与美国制裁的委内瑞拉国有石油公司相关的资产。因此，Tether 明确表示计划成为美国外交政策的工具。鉴于美国军方过去将世界银行、国际货币基金组织等机构视为美国政府的“金融武器”，可以肯定地说，Tether已成为美国金融武器库中的新成员。考虑到Tether 最近在5 月份将受到CIA In-Q-Tel 大力支持的Chainaanalysis 整合到其平台中，并于本月早些时候聘请Chainaanalysis 的首席经济学家担任Tether 的经济主管，这一点尤其正确。
以Tether 等与美元挂钩的稳定币为首的稳定币生态系统与更广泛的美元体系和美国政府的关系越来越密切。经过长期跟踪，美国司法部加强了对零售导向型Tether 背后公司的控制，现在只要美国当局提出要求，Tether 就会将账户列入黑名单。财政部受益于稳定币发行人大量购买美国国债，每次购买都进一步帮助联邦政府偿还债务。私营部门经纪人和托管人为稳定币发行人持有这些美国国债，从而获得基本上无风险的回报。与此同时，美元本身也在进一步努力以这些数字代币的形式实现高速全球化，有助于确保其继续维持其全球货币霸权。
直到最近，对中心化货币固有的隐私和财产权丧失的合理担忧主要集中在国家直接发行的货币上，而没有深入探讨稳定币可能采取的类似手段的问题。尽管特朗普明确拒绝将采用央行数字货币（CBDC）作为其竞选承诺之一，但他计划允许私人稳定币大规模增长，以推进美元的全球霸权并减轻我国的债务负担。 2024年特朗普关于比特币的启示性演讲之后，那些被忽视的“私人银行数字货币”问题突然被推到了风口浪尖，并被打上了鲜明的橙色旗帜。
建立比特币美元在设想比特币美元时，特朗普的演讲不仅概述了稳定币的新监管框架，而且还提出了一个愿景，即各国永远不会出售其持有的比特币，而世界各地的人们将以比特币的形式保存资产。但为什么国家领导人想要在国库系统之外创建新的储备资产呢？尽管人们普遍认为比特币可以与美元体系竞争，但特朗普在讲话中却表达了不同的观点：“那些认为比特币威胁美元的人是完全错误的。我认为这是一种误解。比特币并不构成一种威胁。”对美元构成威胁。”
比特币美元的概念类似于石油美元体系，该体系自1971 年尼克松提高金本位以来一直持续。通过对石油和美元贸易的实际垄断，美国成功地将不断膨胀的美元与不断增长的能源需求联系起来，从而吸引了大量的美元买家。每个想要实现工业化的国家首先需要购买美元，以便在全球舞台上竞争。比特币同样是一种能源商品，美元体系再次对全球比特币销售建立了事实上的垄断，更何况美国在其国家资产负债表上持有的比特币已经比世界上任何其他国家都多。美国可以轻松印制35 万亿美元的新国债来偿还债务，特别是在找到稳定币发行机构等需求买家之后，但这种行为的通胀效应将损害美元和美元的购买力。美国经济。对净购买力造成灾难性影响。
比特币在这里发挥着关键作用。它是唯一能够应对因需求增长而导致供应扩张压力的商品。例如，如果黄金价格翻倍，黄金矿工可以增加矿工数量，加快开采速度，并增加供应以满足需求，最终降低价格。然而，无论有多少人参与比特币挖矿，无论本月算力增加多少，截至2024 年4 月，每个区块发行的比特币数量仍将是3.125 个。最终的供应上限固定为2100 万个，通过网络启动时比特币货币政策协议中设定的通货紧缩代币发行率来实现，允许美国向这种需求缺乏弹性的能源商品注入大量美元，而不会增加黄金或石油富裕国家的财富。随着比特币价格在全球范围内上涨，美国持有的大量储备将提升该国的相对财富地位。
我们如何维持对美元的需求，同时仍然增加货币供应量以偿还我们的复合债务？ ……通过为以美元计价的中本聪协议创建基础设施入口，我们实际上正在重塑石油美元体系内对不断扩大的美元供应的持续需求。在比特币诞生的最初十几年里，当总供应量达到94% 时，Tether 的市值就增长到了1150 亿美元，美国市场确保了注入现在通缩协议的价值将永远与美元体系共生……
Tether 并不是简单地将美元与比特币“捆绑”在一起，而是将新兴的全球无需许可的能源市场与美国货币政策永久联系起来。我们重建了石油美元机制，以在货币基础扩张的情况下保持美国经济的净购买力。
在当前和未来的监管环境下，银行集团需要通过新的资本要求来支持美国的财政体系，以满足美国政府当前的预算和我们持有的35 万亿美元债务日益增加的利息负担。优化比特币与美元互动机制。
公共部门和私营部门之间随着美国商业银行进一步整合比特币等不稳定的数字资产，需要流动负债来确保数字商品的零售持有，这为监管机构刺激美元需求提供了独特的机会。特朗普任命的杰罗姆·鲍威尔提出的即将出台的巴塞尔协议III 等新法规将要求想要持有比特币、其他数字资产甚至黄金的银行也持有同等价值。投资以美元计价。尽管当前货币通胀环境较高，但这种国际资本要求将产生美国银行体系对美元的净需求。对于希望通过购买比特币等替代储备资产来抵御通胀影响的银行或投资实体来说，这一规定将意味着比特币估值的上升，也将增加他们资产负债表上的美元负债金额。需要。您想经营一家满足资本要求并在资产负债表上持有比特币的负责任的银行吗？那么，你最好也准备好持有相当数量的美元。巴塞尔协议III 的实施将在全球范围内创造对美元的持续需求，即使是在“超级比特币化”的环境中也是如此。这在“超级比特币化”的背景下尤其明显，并且可能是有意为之。
毫无疑问，特朗普将像上次一样继续依赖本届政府中的私营部门银行家朋友。实际上，特朗普政府负责实施贝莱德设计的“直接重置”计划。正如约翰·泰特斯(John Titus) 在凯瑟琳·菲茨(Catherine Fitz) 的Solari 报告中解释的那样，这种“重置”始于2019 年8 月，当时拉里·芬克(Larry Fink) 的贝莱德(BlackRock) 向央行行长提出了一项“为下一次衰退做准备”的提案，该提案指示美联储采取“直接行动”。 ”简而言之，“直接行动”与美联储过去的危机应对策略截然不同，因为在贝莱德的愿景中，它意味着“探索如何将央行资金直接交到公共和私营部门消费者手中”。不仅限于公共部门，因此代表着“永久性财政融资的货币扩张”。正如泰特斯所描述的那样，该计划实际上是量化宽松的一种修改形式，但新的受益者是“私营部门消费者”。
贝莱德提出的时机极其恰当，因为不到一个月的时间，“下一次衰退”就会到来，回购市场将变得极其不稳定，这导致纽约联储从9月17日开始对市场进行限制，2019。干预。 2019年9月至2020年3月，美联储迅速扩大资产负债表规模，采取了与2008年金融危机期间类似的措施，并开始通过贝莱德2019年8月提案下的“直接干预”方式来实施。 2020年2月中旬，股市暴跌，美联储将资产购买规模增加至超过1500亿美元。形势变得越来越严峻。然而，股市的反应未达到美联储的预期。 2020 年3 月11 日，世界卫生组织宣布COVID-19 为大流行病。同一天，正如约翰·泰特斯在他的《直接行动》文章中详细记录的那样，美联储的资产购买计划迅速进入加速阶段。
自疫情爆发以来，贝莱德的拉里·芬克一直与特朗普财政部长史蒂夫·姆努钦和美联储主席杰罗姆·鲍威尔（也是特朗普任命的人）保持密切沟通。《纽约时报》获得的记录显示，贝莱德和芬克将特朗普政府的冠状病毒财政应对措施称为芬克及其公司与公共部门“合作”的一个“项目”。提特斯的报告指出，这个“项目”显然指的是上面提到的“直接重置”。该计划实际上是在疫情宣布之前就已实施，但被巧妙地伪装成应对新冠疫情的政策。
特朗普本人曾吹嘘说，在宣布疫情后不久，他就得到了“秘密武器：拉里·芬克”的建议。在特朗普成为总统之前，贝莱德和芬克管理特朗普的投资组合多年，特朗普也是贝莱德黑曜石基金的主要投资者。在2017年的一次白宫活动上，特朗普表示：“拉里为我做了很棒的工作。他管理了我很多钱。我必须说，他为我带来了丰厚的回报。”芬克自称是一名“自豪的全球主义者”，并被特朗普任命为战略与政策论坛成员，其目标是“以坦诚、非官僚和非党派的方式直接向总统提供来自商界的最佳见解” ”。最优秀和最聪明的人的意见”。这引发了人们的疑问：特朗普与芬克密切的个人和财务关系是否影响了政府推行贝莱德“直接”计划的决定。
2020年，贝莱德在美联储救助计划的分配中发挥了关键作用，被选为一级和二级企业信贷安排的管理人。贝莱德采取行动，利用这一新授予的法定权力购买贝莱德自己拥有的ETF：“从5 月14 日到5 月20 日，通过二级市场企业信贷基金(SMCCF) 购买了大约1,580 万美元，其中7.46 亿美元（约47%） ETF来自贝莱德的ETF。 “贝莱德宣布了其在复苏中的作用，”一位资产管理高管告诉《金融时报》。这太离谱了。贝莱德将运营一支基金，并决定是否使用纳税人的钱购买他们管理的ETF。可能还有100 到200 名其他经理人可以做到这一点，但贝莱德被选中了。”
尽管贝莱德的使命是“拯救普通人”免受COVID-19大流行的经济影响（尽管实际上是政府实施的封锁），但贝莱德仍然是一家利润至上的私营公司，其动机是股东——，尤其是美国公众。正如泰特斯所指出的，这一观点正是国会在2020年5月18日对特朗普任命的财政部长史蒂夫·姆努钦和特朗普任命的美联储主席杰罗姆·鲍威尔提出的质疑：“美联储保留贝莱德公司作为机构的投资”美联储如何确保贝莱德的行为符合美联储和公众的最佳利益？”努钦和鲍威尔唯一能确认的是，贝莱德纽约联邦储备银行（“FRBNY”）的行为几乎不符合公共利益，而是符合纽约联邦储备银行的利益，尽管它的名字是一家私人银行。根据【投资管理协议】，贝莱德担任CCF的受托人并提供投资管理服务。
在特朗普政府的领导下，贝莱德在危机期间通过资本创造为股东提供了丰厚的回报，伪装成对病毒紧急情况的必要反应。不过，贝莱德在新冠疫情爆发之前就已经规划好了这一“危机应对”计划。关键是美联储实际上是在COVID-19 被宣布为全球大流行之前就开始实施这一计划的。这一系列操作最终导致前所未有的巨额财富从普通美国人手中转移到少数亿万富翁手中。这次财富转移是经过精心策划的，显然是用来掩护COVID-19 危机的。应该被视为对美国纳税人前所未有的掠夺；然而，很少有美国人意识到这一点。
如前所述，在COVID-19 大流行期间，贝莱德利用政府封锁之机，操纵其ETF 持有量，获取巨大利益。贝莱德旗下的iShares现货比特币ETF——自2024年1月以来已投资超过337,000枚比特币，成为历史上增长最快的ETF，成为全球最大的比特币基金，均仅次于美国监管机构的监管范围。在贝莱德iShares 比特币信托表格S-1 的注册声明中，他们透露他们使用Coinbase 进行比特币托管（美国政府也是如此）。声明还指出，他们的一个附属机构作为Circle Reserve Fund 的投资经理可能存在利益冲突，该基金是USDC 美元稳定币发行人用来持有现金、美国国库券、票据和其他货币的货币市场基金。由美国财政部担保或担保的本金和利息债务持有的资产，以及以此类债务或现金担保的回购协议，作为支持USDC 稳定币的储备，”声明继续说道，并指出“创始人[BlackRock] 的附属公司。该公司持有USDC 发行人的少数股权。” S-1 文件中的一行文字几乎表达了一种明确的认识，即比特币价格可能会受到稳定币（包括Tether 和USDC）、稳定币发行商及其监管待遇的活动的影响。担心。
特朗普政府是否会再次要求前特朗普基金经理贝莱德在未来“危机”期间制定立法？历史往往会重演，如果下一次经济灾难来袭，比特币可能会在裙带资本主义的应对策略中发挥关键作用。
拥护比特币理念的橙子随着拜登总统退出竞选，特朗普在11 月获胜的可能性似乎有所增加。正如周六所说，特朗普可能会支持比特币，但这种支持仅限于他采取有利于他的私人银行家朋友（例如拉里·芬克）的比特币政策。自从芬克在这个问题上改变态度后，他经常表示比特币是一种“资产存储技术”，仅此而已。
特朗普最新的战略愿景旨在创造一个监管环境，防止人们“只使用比特币”。这是因为比特币、美元和美元稳定币将共同构成一个满足美国军工联合体和华尔街需求的金融体系。此外，考虑到特朗普此前的财政政策让贝莱德有预谋地设计并执行了大规模掠夺美国普通民众财富的计划，有理由推测，特朗普承诺的监管框架可能会大幅增加此类风险。执行。
2020 年政府的封锁压制了经济需求，而美联储、财政部及其贝莱德等私人合作伙伴利用紧急决策创造了数万亿美元以最低价格购买资产。现在，随着经济活动的恢复，这些参与者计划将美元的恶性通货膨胀转化为在COVID-19 大流行期间购买的资产。一旦“下一次衰退”来袭，大规模的财富转移大概率会再次发生。
从周六的讲话来看，下一任总统似乎计划在就职典礼初期推出一个新的金融体系，履行他现在明确的承诺，即通过比特币和私营部门稳定币让美国及其货币“再次伟大”。 ”。
比特币无疑标志着一场金融革命，但它可能并不是所有人都期待的革命。
